东吴证券--建筑材料行业跟踪周报:周期普涨+旺季临近 周期建材迎来布局良机

2021-02-22 12:25:14 来源:金融界

原标题:东吴证券--建筑材料行业跟踪周报:周期普涨+旺季临近 周期建材迎来布局良机 来源:金融界

周期普涨+旺季临近,周期建材迎来布局良机。 建筑业上游周期建材 品种水泥、减水剂、 涂料等自三季度来预期悲观、 跑输大盘,但随着 旺季临近,部分地区开始启动涨价;加之目前上述股票估值、股价均 处低位,叠加流动性充裕推动大宗商品整体涨价,预计未来一段时间 将迎来布局良机。相对看好增量大、具备成长性的个股,如华新水泥、 上峰水泥(维权)、天山股份、苏博特,以及优质消费建材如东方雨虹、三棵 树、兔宝宝等等。

继续首推玻纤。 海外需求依然在强势恢复, 近期玻纤市场价格继续上 涨,持续看好制造业上游玻纤行业。重申大逻辑:随着制造业库存周 期重启、机器替代人工、更新换代等需求共振释放,预计本轮制造业 复苏将持续较长时间;与此同时,海外经济中期复苏趋势明显,对直 接出口和间接出口均有拉动,看好相关上游原材料,首推玻纤。标的 中国巨石、长海股份。 行业跟踪行情回顾: 本周建材板块上涨 8.2%,领先上证综指 2.5个百分点。 子 版块中涨幅靠前的为玻璃制造、耐火材料。个股领涨的为金刚玻璃(维权)、 旗滨集团、天山股份、祁连山、上峰水泥等。 水泥行业: 春节在即,市场停摆待复苏。 本周五,全国水泥价格指数 ( CEMPI)报收 150.01点,环比下跌 0.60%,同比下跌 7.81%。春节 在即,全国各地工程及搅拌站陆续停工放假,各地需求销量迅速下滑, 多地价格小幅有降。 玻璃行业: 节后陆续复工,情绪好于预期。 2021年 2月 19日中国玻 璃综合指数 1404.01点,环比上涨 4.32点。 浮法玻璃在产产能 98322万重箱,环比上周变动-0.36%,同比增长 5.98%。本周浮法玻璃行业 库存及库存天数有所回升。 玻纤行业:池窑企业报价涨后暂稳,电子纱新单签单陆续落实。 本周 无碱池窑粗纱各产品价格整体呈涨后暂稳走势, 2月初多数厂价格上 调,虽涨幅不一,但新价陆续落实。电子纱市场各厂价格处新单签单 落实阶段,月初电子纱价格涨幅超预期,市场报价主流维持在 13000元/吨左右,但供应仍旧紧俏。